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K线缺口分析



K线缺口分析
 
一、缺口的概念
前面讲述的是日本K线图理论,但是在西方,也有一套自成体系的技术理论。以下的技术理论是西方股市技术分析体系的基础,虽然在日本K线图理论里也有反映,但以下的这些技术分析比日本K线图要更加完善和详细。将日本的K线图与西方的技术分析结合起来,是理想的技术分析之道。西方的技术分析基础包括跳空缺口、价格形态、趋势分析、技术指标等。
缺口是指在K线图上没有发生交易的区域。如在股价上升趋势中,某天最低价高于前一日的最高价,就会在K线图上留下一段当时价格不能覆盖的缺口或空白,称之为向上跳空缺口;在股价下降趋势中,情况相反,称之为向下跳空缺口,如图23里的跳空指示。向上跳空缺口表明市场趋势大步向上,向下跳空缺口表明市场趋势大步向下。更多股票学习资料_股市9号课堂www.gushi9.com
 
二、缺口的类型
1、普通缺口
普通缺口常发生在股票交易量很小的市场情况下,或者是在股价作横向盘整运动的中间阶段,或者是在诸多价格形态的内部。发生原因往往是市场参与者毫无兴趣,市场交易清淡,相对较小的成交量便足以导致价格跳空。一般而言,普通缺口可忽略不计。
2、突破缺口
突破缺口通常发生在重要的价格区间,如在股价横向整理到需要一举突破支撑线(或阻力线)的时候,或者是在头肩顶(底)形成之后股价需要对颈线进行突破之时,或者是在股价对重要趋势线或移动平均线进行跨越式突破的时候,就常常会出现跳空缺口。它反映着市场交易者的一致思维和意愿,也预示着后市的价格运动会更大、更快。
由于突破缺口是在突破重要价格区间发生的,所以此处不看好突破的抛盘将全部被吃掉,而看好突破的抛盘则高价待售(上升突破时),因此买盘不得不高价成交,由此形成向上的跳空缺口(这里常常伴随着较大的交易量)。这种重要区域的价格突破一旦成功,其跳空缺口往往不易被完全封闭(指价格又回到了突破之前)。如果该缺口马上被完全封闭,价格重新回到了缺口下方,那么说明原先的价格突破并不成立。
3、持续缺口
在突破缺口发生之后,如果市场前进趋势依然明显,一方推动热情高涨,那么价格会再度跳跃前进,再次形成一个跳空缺口或一系列跳空缺口,这种缺口称之为持续缺口。此类缺口常常是伴随着中等的交易量完成的,它说明趋势发展顺利。在上升趋势中,持续缺口的出现表明市场坚挺;在下降趋势中,则显示市场疲软。如同突破缺口一样,持续缺口点将成为此后市场调整中的支撑区,它们通常也不会马上被封闭。如果价格重新回到持续缺口之下,则对原有趋势不利。
一般说来,在突破缺口发生之后,第二个明显的缺口往往是持续缺口而不是衰竭缺口。持续缺口的出现,意味着行情将会突飞猛进,其运动空间至少为从第一个跳空缺口到这个缺口之间的距离。如果出现了几个持续缺口,则价格运动空间的预测会变得比较困难,但也意味着衰竭缺口将随时来临,或最后一个“持续缺口”本身就是衰竭缺口。
4、衰竭缺口
这类缺口常常出现在行情趋势将要结束的末端。在突破缺口和持续缺口均已清晰可辨,同时测量的价格目标已经到达后,很多交易者就开始预期衰竭缺口的降临。在上升趋势的最后阶段,股价往往会随着盲从者的疯狂进入呈现出快速上涨的行情,但清醒的交易者则开始平仓了结了。随着主力的平仓动作,衰竭缺口出现后往往会有一段时间的价格滑落,并伴随着巨大的成交量。当后续的价格低于这个最后的缺口时,意味着衰竭缺口已经形成,后市多方将开始回撤。但衰竭缺口出现后,价格不一定就在当日开始反向,往往还会继续走高,但它预示价格将在最近一段时期内要回撤了,最后的疯狂该结束了。
        但是,当缺口达到3个或3个以上时,在没有出现价格回撤并对前一缺口进行封闭前,我们很难知道哪一个缺口将是衰竭缺口。只有可能从测量目标中获得一点答案,即:如果在第二个缺口(持续缺口)来临后,价格运动空间没有达到从第一个跳空缺口到这个缺口之间的距离,那么,在此阶段出现的第三个缺口就很有可能是持续缺口,直至所测量的价格目标达到为止。
 
三、缺口的意义
缺口如同多、空双方挖的战壕,争斗双方会在这里对峙一段时间;但一方一旦发力突破并稳住了阵脚,就会乘胜追击,而败者或且战且退,或败如山倒;但胜利的一方若追击过远,则往往会面临严重的补给问题,要么主动后退,要么其前线防御反而被对方攻破;当曾经的胜方退至该战壕(缺口)时,往往又会建立据点,严防死守,期望重新夺回阵地。所以,跳空缺口处往往是曾经的胜方回撤时的重要支撑位,一旦被对方突破,这个支撑位就会变成阻力位,使曾经的胜方难以逾越,这就是跳空缺口处为什么常常会出现激烈争夺的原因。可见,一个缺口在成为一方的支撑位时,就必然是另一方的阻力位;同理,一个缺口在成为一方的阻力位时,也必然是另一方的支撑位。
每发生一个缺口都令进攻方雀跃,但每回填一个缺口则令退回方恐惧,缺口是很多技术分析者极其关心的部位。短期内缺口即被封闭,表示原先取得优势的一方缺乏后劲,未能继续向前推进,由进攻改为防守,处境不利;长期存在的缺口若被封闭,则表示价格趋势已经反转,原先主动的一方已经变成被动的一方,原先被动的一方则控制了大局。根据日本证券类文献里的记载,如果缺口在3个交易日内没有被封闭,那么在随后的13个交易日内,市场有力量朝缺口产生的方向发展。这说明缺口不一定会立即封闭,但是,它如果没有被下一个小回调封闭,就可能会被其后的中级回调封闭;如果仍然没有,则极可能会被更远一些的反转大趋势封闭,这就是所谓的“涨得有多高,跌得就有多深”的写照。
        一般谈到的缺口是在日K线图上的反映,但缺口更频繁的是出现在分钟K线图上,当然,也会出现在周K线图和月K线图上,只是随着时间的周期越长,缺口就越不易表现出来。但是在周期长的K线图上,缺口一旦表现出来了,其意义就更加重大,也越有利于长期趋势的判断。有些时候,日内分钟K线图上(如30分钟K线图)的缺口往往比日间缺口更重要,是它们的出现,才带动了日内重要趋势线的突破,形成了重要的价格形态,并造就了中期趋势的持续或反转。因此,日内分钟K线图里的缺口也是交易者应关注的对象。但是要记住一点:过于频繁的缺口出现,会降低缺口的有效性。 比如宋磊老师的《K线与成交量的结合应用》视频里就有很详细介绍,大家不妨去看看。
 
四、缺口的研判
以下的判断标准都是以股价在上行趋势中的表现来举例的:
1、从时间上来说:
普通缺口经常产生,也最易被封闭;衰竭缺口的封闭会需要一点时间;其后的持续缺口的封闭会需要更多的时间;突破缺口则往往要等到衰竭缺口和持续缺口都被封闭后才会被封闭。
2、从形态上来说:
普通缺口往往是在整理形态内发生的;突破缺口则是在要超越形态特定部位时发生的;持续缺口是在超越形态特定部位之后、持续拉升的行情中产生的;衰竭缺口则是在行情趋势末端出现的。
3、从阶段性来说:
突破缺口意味着价格终于突破了整理形态而开始移动;持续缺口是价格快速移动至行情中点的信号;衰竭缺口则是行情趋势将至终点的信号。
4、从成交量来说:
普通缺口处往往没有什么成交量;突破缺口处往往会有大成交量;持续缺口处会有适当的成交量;衰竭缺口产生的当天或次日也往往会有大成交量。
由此可见,当股价以猛烈的方式向上跳空突破原有整理区、并在次日没有回头时,交易者就应该开始建仓,并在价格回调时没有破缺口且又开始攀升时加码买进,直至衰竭缺口来临或者市场出现回撤迹象时离场。一般而言,在连续出现三个缺口后,交易者就要准备减仓了,但在最近一个缺口没有被封闭之前,中线交易者不适合卖出所有的股票。
 
        需要注意的是,不仅是缺口具有强烈的支撑或压力作用,单根大阳线或大阴线的开盘价、收盘价、中点价格这三部分,往往也具有一定的支撑或压力作用。特别是当单根大阳线或大阴线曾经起到过重要的突破作用时,这三处位置的支撑或压力作用尤为明显。

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